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易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金2013年第3
发布时间:2022-01-07        浏览次数: 次        

  易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金2013年第3季度报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  投资目标 紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年化跟踪误差控制在4%以内。

  投资策略 本基金为上证中盘ETF的联接基金。上证中盘ETF是采用完全复制法实现对上证中盘指数紧密跟踪的全被动指数基金,本基金主要通过投资于上证中盘ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪,力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年化跟踪误差控制在4%以内。在投资运作过程中,本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上,决定采用实物申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行上证中盘ETF的买卖。待指数衍生金融产品推出以后,基金管理人在履行适当程序后,本基金可以适度运用衍生金融产品进一步降低跟踪误差。

  业绩比较基准 上证中盘指数收益率X95%+活期存款利率(税后)X5%。

  风险收益特征 本基金为上证中盘ETF的联接基金,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于上证中盘ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪,具有与业绩比较基准相似的风险收益特征。

  投资策略 本基金采取完全复制法进行投资,即按照上证中盘指数的成份股组成及权重构建股票投资组合。但是当指数编制方法变更、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股派发现金股息、配股及增发、股票长期停牌、市场流动性不足等情况发生,基金管理人无法按照指数构成及权重进行同步调整时,基金管理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。

  风险收益特征 本基金属股票型基金,预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金,采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数相似的风险收益特征。

  注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

  过去三个月 13.84% 1.21% 13.95% 1.24% -0.11% -0.03%

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  (1)基金资产中投资于上证中盘ETF的比例不低于基金资产净值的90%;

  (3)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%;

  (4)本基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产,所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;

  如法律法规或监管部门取消上述限制性规定,履行适当程序后,本基金不受上述规定的限制。

  由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内,但基金管理人应在10个交易日内进行调整,以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。

  2.本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-16.52%,同期业绩比较基准收益率为-23.63%。

  张胜记 本基金的基金经理、易方达上证中盘交易型开放式指数基金的基金经理、易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金的基金经理、易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理、易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达50指数证券投资基金的基金经理 2010-3-31 - 8年 硕士研究生,曾任易方达基金管理有限公司机构理财部研究员、机构理财部投资经理助理、基金经理助理、研究部行业研究员。

  注:1.此处的任职日期为基金合同生效之日,离任日期为公告确定的解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以时间优先、价格优先作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

  2013年第三季度,国内经济出现阶段性反弹,显示出复苏迹象。8月份发电量增速13.4%、规模以上工业增加值同比增长10.4%,连续两个月回升。前8个月商品房销售面积同比增长23.4%,汽车销量同比增长16.1%(全国乘联会数据),保持较快增速,带动下游行业复苏。与此同时,通胀水平得到较好的控制,8月份全国居民消费价格指数CPI同比上涨2.6%,工业品出厂价格指数PPI继续通缩,同比下降1.6%,上游行业仍面临利润下滑压力。流动性维持偏紧格局,但比上季末有所回暖,月均新增贷款7000亿元左右,月度社会融资总量回升到1.5万亿;短期利率维持在5%以下,长期利率上行明显。在经济出现反弹,流动性供给改善的背景下,A股市场迎来久违的反弹行情,三季度上证指数上涨9.88%。市场的结构分化加剧,创业板指数大涨35.2%,上证50指数涨幅仅5.8%。从行业表现来看,传媒、信息服务、商业贸易、信息设备等行业涨幅达30%以上,食品饮料、建筑建材、煤炭、钢铁等行业涨幅靠后。上海自贸区、民营银行等主题概念股出现非理性炒作,短期大幅上涨。

  本基金是易方达上证中盘ETF的联接基金,主要投资于上证中盘ETF。报告期内,本基金依据申购赎回的情况进行日常操作,控制跟踪误差和跟踪偏离度在较低水平上。

  截至报告期末,本基金份额净值为0.8348元,本报告期份额净值增长率为13.84%,同期业绩比较基准收益率为13.95%,年化跟踪误差0.69%,在合同规定的控制范围之内。

  股市涨跌是对宏观经济周期波动的反映,中国经济增长的波动幅度较大是决定A股市场大幅波动的主要原因。展望2013年第四季度,十八届三中全会即将召开,影响未来中长期的重大经济改革政策将出台,金融、资源价格、土地、人口政策等有望出现方向性突破,从而会对A股市场相关行业产生深远影响。另一方面,IPO重启、美联储换届、QE退出等也将带来一定的不确定性,A股市场的结构分化可能出现逆转,需要投资者特别关注。

  长期来看,推动我国经济增长的三大原动力依然存在。首先是制度改革,中国继续推进经济、文化、社会等领域的改革空间还比较大,有望释放出更多的生产力;第二是资源、技术与人力资本等生产要素的升级还在持续;最后是我国处于快速的工业化、城市化以及区域经济一体化进程中,中长期经济增长前景良好,本基金对市场的长期走势保持乐观。作为被动投资的基金,下阶段本基金将继续采取紧密跟踪比较基准的投资策略,审慎管理基金资产,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化,期望为投资者分享中国经济的未来成长提供良好的投资机会。

  序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产净值比例(%)

  1 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 股票型 交易型开放式(ETF) 易方达基金管理有限公司 535,792,135.83 94.09

  5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  1 130311 13进出11 200,000 19,838,000.00 3.48

  2 130227 13国开27 50,000 4,977,500.00 0.87

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  1.中国证监会核准易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件;